In de voorgaande afleveringen hebben we enkele parameters geïntroduceerd welke informatie over het gedrag van opties bevatten: De delta en de afgeleide daarvan, de gamma geven informatie over de gevoeligheid van de opties ten opzichte van veranderingen in de onderliggende waarde (delta) en de verandering van die gevoeligheid (gamma) DeRead More

De laatste parameter in ons Grieks alfabet is de gamma, en deze is gerelateerd aan de delta. Ter opfrissing van het geheugen, de delta meet de gevoeligheid van een optie van veranderingen in de onderliggende waarde. Preciezer omschreven geeft de delta de verandering weer als de onderliggende waarde $1 inRead More

Het kopen van callopties, meer nog dan putopties, is buitengewoon verleidelijk. U kunt slechts uw inleg verliezen, terwijl de winstmogelijkheid zowat oneindig is. Als het echt meezit kan een optie zo maar tien, vijftig, ja zelfs wel honderd keer over de kop. Dat laatste is betrekkelijk zeldzaam, maar het gebeurtRead More

Optieposities zijn niet alleen afhankelijk van de delta, welke de gevoeligheid van de positie ten opzichte van veranderingen in de onderliggende waarde meet. Opties reageren ook op zaken die minder zichtbaar zijn dan een verandering in de koers van de onderliggende waarde, zoals veranderingen in de volatiliteit. Dit is nuRead More

We hebben in het overzichtsartikel laten zien hoe delta de waarde meet van opties en reageert op veranderingen van de onderliggende waarde. De delta is positief voor callopties, maar negatief voor putopties. Maar in deze aflevering laten we zien hoe u de delta kunt gebruiken om opties te beoordelen. De waardeRead More

  Als u de eerdere afleveringen hebt gelezen dan zal het inmiddels tot u zijn doorgedrongen (voor zover dat nog niet het geval was) dat opties nogal complexe instrumenten zijn, en dat die complexiteit nog aanzienlijk toeneemt als we bepaalde optieposities met elkaar combineren in een optiestrategie. De optiebelegger heeftRead More

Opties zijn gecompliceerd. De prijsvorming van opties is al behoorlijk ondoorzichtig door de moeilijk grijpbare variabelen als ’tijdswaarde’ en “geïmpliceerde volatiliteit’. Deze variabelen hebben een grote invloed op de prijs van opties en zullen bovendien veranderen in de tijd. Dan zijn er nog ingewikkelde optiestrategieën welke we hier in een serie afleveringenRead More

Naast de iron condor hebben we ook nog de iron butterfly, weer een andere exotische optiestrategie. Het gaat hier om een gecompliceerde strategie met zowel call als putopties. Het risico van de strategie is beperkt, maar zo ook het mogelijke rendement. Net als de iron condor is het een optiestrategieRead More

We hebben al heel wat ingewikkelde optiestrategieën de revue laten passeren, maar de iron condor gaat nog een stuk verder. Onze oosterburen zouden voor de uitleg iets zeggen in de orde van Achtung Bitte! En dat zou geheel op zijn plaats zijn. Houdt u vast. In sommige optieposities anticipeert deRead More

Straddle spread, strangle spread, en nu een ‘butterfly spread,’ de namen worden steeds exotischer, en zo ook de bijbehorende optiestrategieën. Maar het zijn interessante strategieën met goede risico/rendement verhoudingen waar de belegger op gezette tijden zijn voordeel mee kan doen. De optiestrategie die we hier gaan bespreken is de zogenaamdeRead More